Relatório n.º 38/2008, de 19 de Agosto de 2008
Relatório n. 38/2008
Sede: Rua Dr. António Loureiro Borges, 9, 1. - Arquiparque-Miraflores, 1495 -131 Algés.
Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais. Número de Identificaçáo de Pessoa Colectiva: 506245802. Capital social: € 400 000
1 - A sociedade
A SGFI - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S. A., doravante designada por SGFI, é uma sociedade independente, constituída ao abrigo do Decreto -Lei 298/92 - Regime Geral das Instituiçóes de Crédito e Sociedades Financeiras. A SGFI iniciou a sua actividade em 29 de Julho de 2004. A actividade desenvolvida está sujeita à supervisáo do Banco de Portugal e da Comissáo do Mercado de Valores Mobiliários. Nos termos da legislaçáo em vigor, a SGFI tem como objecto principal a administraçáo, em representaçáo dos participantes, de fundos de investimento imobiliário, podendo ainda prestar serviços de consultoria para investimento imobiliário e proceder à gestáo individual de patrimónios imobiliários.
A SGFI geria no final do exercício de 2007 um total de 6 fundos de investimento imobiliário, todos fechados e colocados por subscriçáo particular, representando um valor líquido global de 34,3 milhóes de euros e um volume de património sob gestáo no montante de 61 milhóes de euros.
2 - A indústria de fundos de investimento imobiliário
Segundo dados da Associaçáo Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensóes e Patrimónios, eram 204 os fundos de investimento imobiliário em actividade em 31 de Dezembro de 2007, representando um valor líquido sob gestáo de 10.448,7 milhóes de euros contra 9.759,6 milhóes de euros verificados em Dezembro de 2006. Para este crescimento de 7,1 % desde o início do ano, contribuíram em metade os 27 novos fundos que iniciaram actividade em 2007. Apesar desta variaçáo de fundos e de valores sob gestáo comparar desfavoravelmente com o verificado durante 2006, em que o crescimento dos valores líquidos sob gestáo foi de 19,5 % e o acréscimo de fundos em actividade foi de 99, o peso dos fundos de investimento imobiliário no total da indústria de fundos aumentou, passando de 25,1 % em 2006 para 28,9 % no final de 2007.Os fundos fechados sáo a categoria com maior volume sob gestáo entre os fundos imobiliários, com 5097,7 milhóes de euros de activos sob gestáo. Verificou -se na indústria uma variaçáo negativa dos volumes geridos em fundos abertos de -3.1 % (147,7 milhóes de euros), passando esta categoria a representar 4549,7 milhóes de activos sob gestáo. O maior crescimento relativo em 2007 verificou -se nos fundos especiais de investimento imobiliário, com 79,7 % de variaçáo em volume (355,3 milhóes de euros), passando a representar 801,6 milhóes de euros de activos.
Demonstraçóes financeiras a 31 de Dezembro de 2007
Balanços em 31 de Dezembro de 2007 e 2006
Imparidade e amortizaçóes
Caixa e disponibilidades em bancos centrais. . . . . . . . . . . . . . 250 - 250 250
Disponibilidades em outras instituiçóes de crédito . . . . . . . . . 4 174 953 - 174 953 498 452
Aplicaçóes em instituçóes de crédito. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 400 000 - 400 000 -
Outros activos tangíveis. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 81 244 ( 32 599) 48 645 64 008
Activos intangíveis. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 116 980 (107 057) 9 923 42 585
Activos por impostos correntes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 5 240 - 5 240 2 234
Outros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 20 761 - 20 761 33 719
Total do activo . . . . . . . . . . . . . 799 428 (139 656) 659 772 641 248
(Montantes expressos em euros)
Notas 2007 2006
Passivo e capital
Passivos por impostos correntes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 3 831 838
Outros passivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 94 418 104 295
Total do passivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 249 105 133
Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 400 000 400 000
Prestaçóes suplementares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 160 000 160 000
Outras reservas e resultados transitados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 ( 23 885) ( 28 098)
Resultado do exercício . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 25 408 4 213
Total do capital próprio . . . . . . . . . . . . . . . . 561 523 536 115
Total do passivo e do capital próprio . . . . . . 659 772 641 248
O anexo faz parte integrante destes balanços.
Demonstraçóes dos resultados para os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006
(Montantes expressos em euros)
Notas 2007 2006
Juros e rendimentos similares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 12 402 4 918
Juros e encargos similares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 ( 2 610) ( 1 340)
Margem financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 792 3 578
Rendimentos de serviços e comissóes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 276 394 249 607
Encargos com serviços e comissóes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (45) (103)
Outros resultados de exploraçáo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 ( 3 531) ( 13 740)
Produto bancário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282 610 239 342
Custos com pessoal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 (130 098) (113 114)
Gastos gerais administrativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 ( 73 360) ( 71 978)
Amortizaçóes do exercício. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 ( 49 913) ( 49 199)
Resultado antes de impostos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 239 5 051
Impostos sobre lucros
Correntes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 ( 3 831) ( 838)
Resultado do exercício. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 408 4 213
Número médio de acçóes ordinárias emitidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 400 000 400 000
Resultado por acçáo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0635 0,0105
3 - Proposta de aplicaçáo de resultados
Nos termos da legislaçáo aplicável, nomeadamente o Regime Geral das Instituiçóes de Crédito e Sociedades Financeiras, aprovado pelo Decreto -Lei 298/92, vem o Conselho de Administraçáo propor à Assembleia Geral a seguinte aplicaçáo do resultado do exercício de 2007, no valor de € 25.407,84:
Para Reserva Legal - € 2.540,79
Para Resultados Transitados - € 22.867,05
(Montantes expressos em euros)
2007 2006
Notas Activo bruto
Activo líquido
Activo líquido
Activo
36662 O anexo faz parte integrante destas demonstraçóes.
Demonstraçóes dos fluxos de caixa para os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006
(Montantes expressos em euros)
2007 2006
Fluxos de caixa das actividades operacionais:
Recebimento de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 273 519 277 996
Juros e rendimentos similares recebidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 402 4 918
Juros e encargos similares pagos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ( 2 654) ( 1 443)
Pagamentos ao pessoal e fornecedores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (193 077) (174 003)
Impostos sobre os lucros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 396 746
Outros resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ( 496) ( 16 728)
Caixa líquida das actividades operacionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91 090 91 486
Fluxos de caixa das actividades de financiamento:
Amortizaçáo de contratos de locaçáo financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ( 14 589) ( 8 676)
Caixa líquida das actividades de financiamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ( 14 589) ( 8 676)
Aumento (diminuiçáo) líquido de caixa e seus equivalentes 76 501 82 810
Caixa e seus equivalentes no início do exercício. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 498 702 415 892
Caixa e seus equivalentes no fim do exercício . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 575 203 498 702
O anexo faz parte integrante destas demonstraçóes.
Demonstraçóes das alteraçóes nos capitais próprios nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006
(Montantes expressos em euros)
Capital Prestaçóes suplementares
Fundo Fechado de Investimento Imobiliário 2010 (Fundo 2010)...
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